La prise de conscience des risques climatiques s’est encore accrue au cours des derniers mois. Avec l’entrée en vigueur de la circulaire de la FINMA sur les risques financiers liés à l’environnement début 2026, les exigences imposées aux établissements financiers se sont également accrues. En conséquence, ce thème est activement traité par de nombreux clients du CIFI et intégré en continu dans les rapports de développement durable. Comme nous l’avons déjà indiqué dans la newsletter de juillet 2025, nous soutenons cette évolution par des actions ciblées.
Les données du marché témoignent d’une sensibilisation croissante
A partir de la vaste base de données transactionnelles du CIFI, nous avons analysé l’influence de l’exposition aux risques naturels sur les prix immobiliers pour plusieurs centaines de milliers de transactions. Les zones exposées au risque d’inondation enregistrent un nombre relativement élevé de transactions. En revanche, dans les régions exposées aux avalanches et aux éboulements, l’activité commerciale est très limitée. On constate néanmoins de légers effets négatifs sur les prix des maisons individuelles situées dans des zones exposées, et ce pour tous les risques naturels analysés. De plus, ceux-ci semblent s’accentuer avec le temps, ce qui témoigne d’une sensibilisation croissante. Compte tenu de la couverture médiatique, on peut supposer que les risques liés au changement climatique se refléteront à l’avenir encore davantage dans la disposition à payer. Par conséquent, une surveillance continue et à long terme est cruciale pour tous les acteurs concernés.
De l’évaluation de la matérialité aux analyses de scénarios quantifiables
Depuis quelque temps, les utilisateurs des applications CIFI sont systématiquement informés des risques naturels spécifiques à chaque parcelle dans le cadre d’une évaluation individuelle des biens immobiliers. Cela garantit que les risques naturels sont systématiquement pris en compte dans l’analyse globale des risques. Dans le domaine de la surveillance de portefeuille, nous accompagnons depuis de nombreuses années une large clientèle de propriétaires immobiliers et établissements hypothécaires en leur proposant des services complets d’évaluation et d’analyse. Ceux-ci vont de l’évaluation périodique de la valeur de marché aux analyses régulières de la consommation d’énergie et des émissions de CO₂, en passant par le calcul d’une trajectoire de réduction et l’estimation automatisée des valeurs d’assurance des bâtiments. Au cours de l’année dernière, l’offre existante a été élargie de manière ciblée pour inclure des analyses des risques naturels et climatiques, qui peuvent être intégrées de manière efficace et économique.
Deux approches sont privilégiées : d’une part, l’analyse peut s’appuyer sur les cartes officielles des risques naturels. Cela permet de montrer de manière transparente combien de biens d’un portefeuille sont exposés à certains risques. Pour le parc immobilier suisse, la figure 1 montre le pourcentage d’exposition par canton.
Figure 1 : Proportion de parcelles avec des bâtiments d’habitation situés dans des zones exposées aux risques naturels (en %)
Sur cette base, il est possible d’évaluer le caractère significatif en comparant, pour chaque site, la valeur de reconstruction du bâtiment, déterminée à l’aide du modèle CIFI, avec la valeur de marché ou le solde de l’hypothèque. La figure 2 illustre à titre d’exemple comment identifier les biens immobiliers présentant une couverture d’assurance relativement faible, qui comportent par conséquent des risques accrus pour les propriétaires et les prêteurs hypothécaires.
Figure 2 : Répartition des risques pour un portefeuille type
Une approche plus poussée consiste à réaliser une analyse des risques basée sur des scénarios à l’aide de modèles climatiques. Cela permet, d’une part, d’évaluer l’exposition future des biens immobiliers dans différents scénarios climatiques. D’autre part, les dommages potentiels peuvent être quantifiés en tenant compte des vulnérabilités. À cette fin, CIFI collabore avec des partenaires tiers reconnus tels que CLIMADA Technologies AG et Zurich Resilience Solutions (division de conseil en matière de risques et de résilience du Zurich Insurance Group), alliant ainsi son savoir-faire en matière d’évaluation à une expertise approfondie des risques climatiques. Nous vous présenterons prochainement un aperçu détaillé des enseignements tirés de projets clients couronnés de succès.
Roadmap
Le développement de notre offre en matière de risques naturels reste un élément central de notre feuille de route. L’intégration des données officielles sur les risques dans l’HypoCockpit de CIFI est déjà effective et, dans une prochaine étape, nous prévoyons d’étendre cette offre à la visualisation de données de scénarios.
De plus, nous continuons d’enrichir notre offre de formation : dans le cadre du programme d’apprentissage en ligne « Durabilité pour l’immobilier », une nouvelle vidéo sur les risques naturels et climatiques sera publiée en 2026. Nous mettrons particulièrement l’accent sur les risques de transition dans le contexte des exigences de la FINMA.